“双十一”——一个属于互联网自己的节日已来临。电商再度狂欢的同时，互联网金融的众多平台今年也加入这一大潮。

　　受这一节日“血拼”效应波及，消费贷一下子被人们关注起来。相比抵押类贷款，归属于信用类贷款的消费贷具有更多自身的特性，受国内征信体系不完善掣肘，消费贷目前仍有较大阻碍。与国际成熟市场相比，国内消费贷尚处于初级水平且更多集中于一二线城市，巨大的市场空间等待开发。

　　对于这一市场，支付工具的“去现金化”与支付终端的智能化成为诸多业内人士的希冀。

　　“双十一”来了

　　“双十一”不仅仅是商品购物者和售卖者的节日，更是所有互联网金融平台各路用户的狂欢日。为抓住这一时机，各路人马纷纷摩拳擦掌，推出针对这一日期的拳头产品、特色产品。而这一举动让消费贷逐渐走进人们的视野。

　　“我们已经针对卖家推出一系列临时活动，包括提高临时额度、调整费率等，吸引了很多淘宝卖家借钱备货。”拍拍贷CEO张俊对《第一财经日报》记者表示，除以淘宝卖家为代表的电商经营人群外，针对想要赶在“双十一”血拼的广大互联网消费人群也推出相关活动。“但针对该群体在额度上有所限制，我们担心有些人消费过度无法按时还款，导致其信用状况出现不良。”张俊说。

　　但互联网金融平台的消费贷并非“双十一”的急行军。本报记者了解到，在今年8月，P2P网贷平台银客网与趣分期合作，推出消费贷产品。银客网公告显示，银客网以发行理财产品形式为原债权人(趣分期)提供债权转让服务，原债务人(大学生)授权趣分期将分期应付款按月以等额本息方式支付给银客网投资人。

　　银客网表示，该款产品既满足了趣分期商城消费者分期付款资金需求的同时，也形成了个人消费(购物分期付款)与互联网金融相结合的商业模式。

　　针对“双十一”和消费贷的双向结合，速溶360CEO薛梓闻给出了不一样的看法，由于“双十一”存在更多抢购、秒购概念，因此针对6~8小时才能审批完成的分期购消费贷并不合适。此外，以学生群体为主的速溶360平台数据来看，学生群体对于价格较为敏感。“以iPhone手机为例，他们更多选择用现金、通过多渠道获取方式，而非采取分期付款，两者之间约存在千元价差。”薛梓闻表示，受时间局限性和价格局限性影响，对于学生群体，消费贷还有较大的发展空间，更具黏性的现金贷尚不会受到消费贷的影响。

　　还款能力和意愿

　　日前，央行公布的《2014年第二季度支付体系运行总体情况》数据显示，截至2014年第二季度末，全国累计发行银行卡45.40亿张，环比增长3.40%，增速较上季度放缓0.79个百分点。其中，借记卡累计发卡41.18亿张，环比增长3.54%；信用卡累计发卡4.22亿张，环比增长2.02%。全国人均持有银行卡3.35张，其中，人均持有信用卡0.31张。

　　“中国人均持有信用卡为0.31张，美国人均持有量为7张，如果将中国人均持有量增长至2张，就代表5~6倍的涨幅，这样的市场尚未被开发。”一位资深业内人士表示，因交易系统铺设率低及发卡行并不积极，造成众多中小城市和农村地区信用卡普及率尚在较低水平线。

　　多位业内人士表示，以信用卡为代表的消费贷没有获得长足发展的原因之一在于受国内征信体系不完善掣肘，消费贷款的风控存在特殊性。

　　“与只看抵押物的抵押类贷款不一样，消费类贷款属于无抵押、无担保的纯信用贷款，更多看概率性问题，借款人的还款意愿和可能性是风控的关键，而这更多取决于消费者的消费习惯、收入能力。”网贷之家首席运营官石鹏峰表示，目前平台推出的消费贷更多是针对或拥有稳定收入或拥有稳定身份的群体，而对于类似“京东白条”、天猫分期等“电商体系内”的用户产品，风控数据更多来自体系内的历史消费习惯和信用习惯数据。

　　一位业内人士表示，消费贷风控的核心是还款能力和还款意愿。所以针对消费贷款产品应该做到“去向明确、额度明确”。因此，真实的消费场景、借款人本身的道德水平、还款能力成为风控的关键环节。“互联网金融产品存有特殊性，大数据会提高信审能力和贷后管理能力。”该业内人士告诉《第一财经日报》记者。

　　“由于银行针对信用卡业务把关较为严格，因此消费贷市场在国内尚属起步阶段。”银客网总裁林恩民表示，消费贷业务的风险点一方面取决于借款者的软实力，另一方面当前市场上信用卡业务尚存在“套现”问题，用户的消费对象不明晰。

　　“在电商之前，消费贷在国内比较难做，原因在于没有完备的数据和基础信用体系。”石鹏峰表示，目前电商和互联网金融结合更为密切，电商平台拥有用户的消费数据，例如，京东可以根据过去一年或者更长时间的消费情况判断该用户的诚信度，进而给出一些额度的贷款。“目前已有越来越多拥有数据的电商在自己体系内做消费贷。”石鹏峰说。

　　去现金化

　　受风控成本较高、制度保护等原因导致民营资本无法入场，市场供给不足进而迎来P2P和小贷公司如雨后春笋般生长的局面。

　　“在市场细分中，从大银行到城商行无法覆盖200万元以下的贷款‘单子’。”张俊表示，200万元以下仍然是一个巨大的市场，这个市场也被进一步细化。

　　张俊表示，50万元~200万元市场，是小贷公司和担保公司这两类金融机构在覆盖；10万元到50万元之间，由P2P网贷平台覆盖。“虽然在拍拍贷平台可以看到的金额是3000元到50万元，但是借款单更多集中于3000元到10万元之间。”张俊对《第一财经日报》记者表示，按照需求来分类，10万到50万和50万到200万之间的两类均以小微企业、个体工商户为主，10万以下就是消费人群。

　　“这个群体是金字塔结构最底端的广大消费群体。对于很多P2P公司和银行来讲，成本结构已经无法完成，要服务这个市场肯定要用更高效的自动化的处理方式。”作为目前国内P2P平台中唯一纯线上模式运作、利用“数据脸谱”进行风控的拍拍贷，为利用自动化降低成本，自建了一套“二八分”的征信体系。张俊进一步解释道，所谓“二八分“是在信用评级中，类似于性别、职业、收入水平、教育程度等传统数据仍占据八成的权重，而更多来自微博、微信，进入拍拍贷之后的行为数据占据信用权重的两成。

　　除以线上数据审核等低成本风控手段为代表的消费贷之外，“去现金化”也成为未来的发展趋势。

　　“从支付工具来说，去现金化是未来趋势，支付将从现金走向卡。此外，从终端智能化来说，在现金走向卡之后将进一步走向移动设备。”一位资深业内人士表示，未来移动终端将会是智能的、安全的、便捷的支付方式。“贷款之后消费场景以及移动终端的便利性将给产业带来巨大的变化。”该资深业内人士进一步表示，便利性意味着随时申请、随时消费和随时还款。

　　一位业内人士表示，从消费贷产品本身来说，未来将有三个发展趋势。第一步，产品在申请端、审批端、资金端等方面需要全方位结合互联网；第二步，产品本身需融入上下游，具体包括贷款的原因、资金的去向以及如何交互；第三步，伴随移动互联网金融时代的到来，消费贷又将呈现新的局面。

　　“目前利用数据判断借款者消费贷额度这一业务在国内尚处于初级阶段，但这是发展趋势，未来更多依靠数据做支持开发，提高市场增量。”林恩民告诉《第一财经日报》记者，未来在这一方面有所作为的不仅仅是电商平台，包括微信以及有社交关系的综合类数据公司均可以“崭露头角”。